從滿倉A股開始成為資本 第二十三章 殺入前五十

下午時分。

由于投資學(xué)的學(xué)生需要對股市操盤，最新的課程安排都是下午3點15分開始。

而大學(xué)一節(jié)課是90分鐘，如果要上兩節(jié)課的話，第二節(jié)的下課時間會在下午6點30分。

這個點下課，其實剛剛好，可以吃完晚飯再回宿舍。

因為押對了標(biāo)的，張揚基本沒有去管股市，臨近收盤才看了眼賴偉杰的模擬盤賬戶。

賴偉杰的模擬盤賬戶資金占比是100%，總收益是14.93萬，對應(yīng)14.93%總收益率。

35%漲幅平均到剩余的12個交易日，一天只需要穩(wěn)定在2.91%就可以達成50%收益率目標(biāo)。

雖說50%不是硬性規(guī)定，但它卻可以穩(wěn)進前十。

[張揚]：收盤了。

雖說張揚和賴偉杰鬧了點矛盾，但對方畢竟是金主，他還是依照往常收盤那般，給賴偉杰發(fā)出提示消息。

不一會。

對方來了回信。

[賴偉杰]：看見了。

[賴偉杰]：原諒我今天的冒失揚哥，我向你道歉，對不起。

賴偉杰是真沒想到，游資這么畜生，開盤就砸跌停，然后又把長安汽車?yán)瓭q停。

他也不得不驚嘆，張揚的理論知識、市場認知和操盤手法確實強他數(shù)倍，甚至是數(shù)十倍。

[張揚]：都過去了。

張揚不會糾結(jié)這些小事，因為他和賴偉杰是合作關(guān)系，理論上來講，合作結(jié)束后就不會有任何交集，他犯不著生這種氣。

……

拔掉網(wǎng)絡(luò)水晶頭，張揚帶著筆記本電腦前去上課。

下午的兩節(jié)課程分別是《國際投資與風(fēng)險管理》和《金融建模與量化分析》。

由于大四的緣故，《國際投資與風(fēng)險管理》這門課程已經(jīng)講到了防“跳樓”的VaR風(fēng)險模型。

什么是VaR風(fēng)險模型？

這是一種衡量金融資產(chǎn)或投資組合，在特定時間、置信水平下，可能面臨最大損失的量化風(fēng)險管理工具。

它的計算模型主要分三種，分別是…

1、歷史模擬法。

原理是使用歷史數(shù)據(jù)，直接模擬未來風(fēng)險。

操作步驟也比較簡單，就是收集過去1年A股的收益率數(shù)據(jù)，然后將收益率從最大虧損到最大盈利進行排序，確定分位數(shù)后，用該收益率乘以當(dāng)前資產(chǎn)價值，得出絕對損失金額。

優(yōu)點是簡單直觀，無需假設(shè)分布，缺點則是依賴歷史數(shù)據(jù)，無法預(yù)測新風(fēng)險事件。

很多股民炒股都會看歷史走勢，粗略判斷股票的底部和頂部，這其實就是歷史模擬法。

2、協(xié)方差法。

原理是通過假設(shè)資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布，用均值和方差（標(biāo)準(zhǔn)差）計算風(fēng)險。

具體步驟需要統(tǒng)計歷史收益率的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差，確定置信水平對應(yīng)的分位數(shù)后，再去計算VaR。

優(yōu)點是計算快捷，缺點：嚴(yán)格依賴正態(tài)分布假設(shè)，可能低估極端風(fēng)險。

3、蒙特卡洛模擬法。

這被稱為“大力出奇跡”法，具體原理是通過計算機隨機模擬資產(chǎn)價格的未來路徑，生成大量可能的收益率分布。

優(yōu)點是可處理復(fù)雜分布和非線性關(guān)系，缺點是計算量大，需編程實現(xiàn)，依賴模型假設(shè)合理性。

三種計算模型，可以幫助投資者了解可能存在的風(fēng)險。

專業(yè)交易員和普通散戶最大的區(qū)別，就是前者善于利用各種工具，規(guī)避股市帶來的風(fēng)險，后者則是比較感性。

當(dāng)然了。

VaR風(fēng)險模型不是萬能保險，它只能讓你做到心中有數(shù)。

如果遇到黑天鵝事件，再厲害的交易員都會虧損。

滬財?shù)恼n程安排也很有深意，臨近畢業(yè)才教風(fēng)險把控，似乎害怕自家學(xué)子爆倉跳樓。

……

至于第二節(jié)課的《金融建模與量化分析》，簡單概述就是通過建立數(shù)學(xué)模型和運用量化方法進行投資分析和決策。

翻譯成大白話的話，就是利用數(shù)學(xué)模型去計算未來漲跌，如ARIMA模型（自回歸積分滑動平均模型）、GARCH模型（廣義自回歸條件異方差模型）等。

至于量化模型，VaR就是一種偏防守的量化模型，同時它還有趨勢跟蹤模型、統(tǒng)計套利模型和高頻交易模型。

張揚對這兩門課程早就了如指掌，并且他也可以熟練運用各種模型交易，只不過現(xiàn)在條件有限，無法進行策略搭建。

在臺上老師孜孜不倦傳授知識的時候，班長林天已經(jīng)把4月6號的收益率表格發(fā)到了“投資學(xué)122金剛”的QQ聊天群。

第一名：何婧44.7%

第二名：印世昌39.6%

第三名：董露露38%

……

第九名：盧立軒32.2%

第十名：賈佩30.8%

相比較于上周收盤42.8%，何婧又拿到1.9％收益，距離50%收益率大關(guān)又進一步。

上周第二名的許嘉峰不知為何，收益率下降了4.9%，直接來到了第五名位置。

而原先第九名的印世昌，他拿到了6.74%收益率，飆升到了第二名，直追何婧而去。

在統(tǒng)計文檔最下方的單日收益率排名中，賴偉杰以10%的收益率傲視群雄，他的總排名也擠進了前四十名。

此時QQ聊天群，賴偉杰已經(jīng)成了討論的焦點。

[印世昌]：賴，你買什么了賴，10%收益率，滿倉漲停，你這有點夸張了啊！

[陳小花]：從原先負收益率，一路殺進專業(yè)前五十，賴偉杰你小子深藏不露呀！

[許芷若]：牛逼！

[王六]：吃偉哥了？這么猛！

班級群消息不斷，賴偉杰第一次感受到被追捧的快感，快速打字回應(yīng)同學(xué)。

[賴偉杰]：我本來想擺爛的，可能是運氣比較好，買到了個漲停股票，僥幸僥幸。

[王磊]：太謙虛了，如果我沒記錯的話，賴偉杰你還是滬都本地人，畢業(yè)后不得沖上云霄？

[張戴]：滬爺，求罩！

[白珊珊]：想談滬爺。

看著不斷刷出的消息，賴偉杰連連謙虛。

他很清楚這份成績并不是出自他手，而是張揚代筆，其實他只能連連謙虛，避免事情敗露。

而賴偉杰的排名上升，也引起了何婧的注意。

她可還記得上星期，賴偉杰特意找到張揚，把她支開的同時，兩人不知道聊了些什么。

結(jié)合今天收益率一看…

“莫非，兩人達成了某種交易？”何婧越想越不對勁，側(cè)目看向第三排的張揚，此時的后者正全神貫注，敲擊筆記本電腦鍵盤，似乎永遠有忙不完的事情。